Przypominamy, że do 30 czerwca 2023 r. uczestnicy rynku finansowego (URF), którzy biorą pod uwagę główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju[1] (PAIs), mają obowiązek opublikowania na swoich stronach internetowych określonych informacji.
Jakie informacje oraz gdzie powinny zostać opublikowane?
- Oświadczenie na temat strategii w zakresie należytej staranności (due diligence) w odniesieniu do PAIs, biorąc przy tym należycie pod uwagę wielkość oraz charakter i skalę prowadzonej działalności, a także rodzaje produktów finansowych, które udostępnia URF;
- informacje na temat strategii określania i hierarchizacji PAIs i wskaźników;
- opis PAIs i opis wszelkich podjętych w odniesieniu do nich oraz, w stosownych przypadkach, planowanych działań;
- gdy ma to zastosowanie, krótkie podsumowanie polityk dotyczących zaangażowania zgodnie z art. 3g dyrektywy 2007/36/WE[2];
- odniesienie do przestrzegania kodeksów odpowiedzialnego prowadzenia działalności gospodarczej oraz uznanych na poziomie międzynarodowym standardów w zakresie należytej staranności (due diligence) i sprawozdawczości oraz, w stosownych przypadkach, stopnia ich dostosowania do celów porozumienia paryskiego (tj. celów w zakresie redukcji globalnego ocieplenia);
- oraz szczegółowe informacje wskazane w art. 4 do 10 RTS[3].
Informacje powinny zostać zamieszczone w odrębnej sekcji strony internetowej pod nazwą: „Oświadczenie dotyczące głównych niekorzystnych skutków decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju”, w formacie zgodnym z wzorem określonym w załączniku I tabela 1 do RTS.
Publikowane informacje muszą dotyczyć okresu raportowego od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. Wyjątkowo, dla URF, którzy publikują w 2023 r. oświadczenie dotyczące PAIs po raz pierwszy, okres raportowy rozpoczyna się w dniu, w którym PAIs wzięto pod uwagę po raz pierwszy i kończy się w dniu 31 grudnia 2022 r.
Czym są PAIs?
PAIs, czyli Principal Adverse Impacts – główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, to jeden z kluczowych elementów nowego ładu regulacyjnego ESG wynikającego z rozporządzenia SFDR[4].
PAIs należy rozumieć jako te skutki decyzji inwestycyjnych i usług doradztwa inwestycyjnego, które mają niekorzystny wpływ na czynniki zrównoważonego rozwoju, czyli kwestie środowiskowe, społeczne i pracownicze, kwestie dotyczące poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji i przekupstwu. PAIs zostały szczegółowo określone w RTS. Przykładowo, w odniesieniu do kwestii środowiskowych, takim skutkiem będzie zwiększona emisja gazów cieplarnianych lub produkcja odpadów niebezpiecznych przez spółki, w które dokonano inwestycji, a w odniesieniu do kwestii społecznych i pracowniczych – brak zróżnicowania członków zarządu ze względu na płeć w tych spółkach.
Jakie sankcje grożą za niewypełnienie obowiązków?
W przypadku stwierdzenia przez KNF bezprawnego niewykonania lub nieprawidłowego wypełnienia obowiązków nałożonych na URF, w tym związanych z ujawnianiem PAIs, KNF może w drodze natychmiast wykonalnej decyzji, przekazanej do publicznej wiadomości:
- nakazać URF zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie takich działań w przyszłości;
- wystąpić do właściwego organu URF z wnioskiem o odwołanie członka zarządu odpowiedzialnego za naruszenie;
- zawiesić w wykonywaniu czynności członka zarządu URF odpowiedzialnego za naruszenie do czasu podjęcia uchwały w sprawie wniosku o jego odwołanie;
- zakazać osobie odpowiedzialnej za naruszenie pełnienia funkcji członka zarządu lub funkcji kierowniczych w URF przez okres nie krótszy niż miesiąc i nie dłuższy niż rok;
- nałożyć na URF karę pieniężną do wysokości nieprzekraczającej kwoty 569.000 zł lub 3% przychodów netto ze sprzedaży towarów i usług oraz operacji finansowych albo trzykrotności kwoty korzyści uzyskanych lub strat unikniętych w wyniku naruszenia – w przypadku, gdy jest możliwe ich ustalenie;
- nałożyć na osobę odpowiedzialną za naruszenie, która w tym okresie pełniła obowiązki członka zarządu URF, karę pieniężną w wysokości nieprzekraczającej kwoty 019.660 zł.
Jak pomagamy?
Zajmujemy się kompleksowym doradztwem w zakresie regulacji ESG. Oprócz pomocy przy identyfikacji skutków decyzji lub porad inwestycyjnych, które mogą mieć niekorzystny wpływ na czynniki zrównoważonego rozwoju (PAI), wspieramy naszych klientów również w zakresie:
- identyfikacji zakresu i sposobu realizacji obowiązków ujawnieniowych na podstawie SFDR oraz przygotowaniu odnośnej dokumentacji ujawnieniowej;
- oceny inwestycji pod kątem możliwości zakwalifikowania ich jako zrównoważonych, w tym jako zrównoważonych środowiskowo (tj. zgodnych z Taksonomią UE), oraz weryfikacji ocen inwestycji sporządzonych przez sponsora (właściciela) inwestycji (projektu) lub na jego zlecenie;
- oceny zgodności z Taksonomią UE działalności gospodarczej lub planu dotyczącego nakładów inwestycyjnych – w szczególności pod kątem produktów „zielonych” powiązanych z Taksonomią;
- przygotowania dokumentów finansowania w projektach zrównoważonego finansowania (sustainability-linked loans) i „zielonego” finansowania;
- przygotowania dokumentów dot. inwestycji uwzględniających wymagania obowiązujących oraz projektowanych regulacji UE w zakresie zrównoważonego rozwoju, w tym Taksonomii UE, dyrektywy CSRD i standardów ESRS, a także międzynarodowych standardów w zakresie należytej staranności (due diligence) zawartych między innymi w Wytycznych OECD dla przedsiębiorstw wielonarodowych oraz Wytycznych ONZ dotyczących biznesu i praw człowieka.
[1] Tj. uczestnicy rynku finansowego, którzy dobrowolnie biorą pod uwagę PAIs zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. a) rozporządzenia SFDR lub którzy są do tego zobowiązani na podstawie art. 4 ust. 3 lub ust. 4 SFDR.
[2] Dyrektywa 2007/36/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 11 lipca 2007 r. w sprawie wykonywania niektórych praw akcjonariuszy spółek notowanych na rynku regulowanym.
[3] Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2022/1288 z dnia 6 kwietnia 2022 r. uzupełniające rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 w zakresie regulacyjnych standardów technicznych określających szczegóły dotyczące treści i sposobu prezentacji informacji w odniesieniu do zasady nie czyń poważnych szkód, określających treść, metody i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do wskaźników zrównoważonego rozwoju i niekorzystnych skutków dla zrównoważonego rozwoju, a także określających treść i sposób prezentacji informacji w odniesieniu do promowania aspektów środowiskowych lub społecznych i celów dotyczących zrównoważonych inwestycji w dokumentach udostępnianych przed zawarciem umowy, na stronach internetowych i w sprawozdaniach okresowych.
[4] Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada 2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR).